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MINERÍA

¿Qué hacemos si el cobre llega a US$2,5 la libra?

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“Todo indica que el precio del cobre no va a mejorar el próximo año”, reconoció la semana pasada el presidente ejecutivo de Codelco, Octavio Araneda. En su Ipom, el Banco Central estimó un cobre a US$2,6 en 2020. ¿Cómo se ajustará la industria? Tres expertos responden.

(La Tercera / Pulso) ¿Qué proyecciones manejan para el precio del metal?

La guerra comercial que enfrenta a China y Estados Unidos, las dos principales potencias económicas mundiales, tiene en vilo al mercado del cobre. Recogiendo esta preocupación, el Informe de Política Monetaria, el Banco Central redujo a US$2,6 por libra el precio proyectado del metal para 2020, mucho menos que los US$ 2,80 calculados anteriormente.

“Si nos atenemos a los fundamentos del mercado, que se advierte muy ajustado, deberíamos ver un valor sustancialmente superior. Sin embargo, la incertidumbre respecto del comportamiento de la economía mundial, generada fundamentalmente por la denominada guerra comercial entre las dos principales economías del planeta, ha presionado con fuerza la cotización a la baja del cobre”, comenta Diego Hernández, presidente de la Sociedad Nacional de Minería (Sonami).

Una mirada distinta ofrece el director ejecutivo de la consultora Plusmining, Juan Carlos Guajardo, quien cree que el precio estará por sobre eso. “Pensamos que el precio promedio del próximo año fluctuará entre US$2,8 y US$2,9 por libra”, señala, y alude restricciones de oferta como un factor que contendrá la baja en la cotización del metal.

“Creemos que la oferta de cobre en el mundo se verá disminuida por factores como falta de agua, falta de proyectos junto a la puesta en marcha de proyectos que tomarán bastante tiempo. La incertidumbre macroeconómica y geopolítica probablemente se mantenga, lo que limitará los avances del precio”, comenta.

¿Pasará la guerra comercial? ¿qué otro factor incidirá en los precios?

Joaquín Villarino, presidente del Consejo Minero, plantea que una vez que concluya el conflicto comercial entre China y Estados Unidos, “lo cual es de fecha incierta, las perspectivas para el precio del cobre son positivas y se espera que retorne a valores cercanos a los US$3 la libra”.
“Es difícil pronosticar cuándo podría pasar esto, ya que el conflicto comercial tiene un profundo trasfondo político”, complementa Villarino.

Eso sí, por ahora habría que esperar a que eso se resuelva, pues el conflicto tendría para largo aún. “Es posible suponer que luego de las elecciones de noviembre 2020 de EE.UU. comience una nueva etapa en las relaciones China-EEUU, que esperamos sea menos dañina para el comercio internacional. Así las cosas, podríamos tener un 2021 de transición hacia un mercado del cobre más auspicioso”, complementa Villarino.

Una visión optimista es la que tiene Juan Carlos Guajardo, de Plusmining. En su opinión, las perspectivas de futuro son buenas por la limitada capacidad de crecimiento que tiene la oferta.
“El futuro del cobre y otros minerales es auspicioso. La oferta tiene escasa capacidad de crecimiento. Esa combinación augura un buen nivel de precios aunque la incertidumbre ocasionada por el cambio de era que produce el ajuste en la relación entre EE.UU y China impide determinar cuándo estos buenos fundamentos de oferta y demanda podrán reflejarse en los precios de activos con mayor nivel de riesgo, como el cobre así como el valor de los activos de países emergentes como Chile”, complementa.

¿Qué debieran hacer las empresas del sector en este contexto?

El presidente ejecutivo del Consejo Minero, Joaquín Villarino, indica que pese al entorno volátil, se proyecta un escenario dinámico en materia de proyectos, pues los indicadores que sigue la minería son más de largo plazo.

Al mismo tiempo, enfatiza en que esto no significa dejar de lado los esfuerzos en materia de costos e introducción de nuevas tecnologías.

“A pesar de la volatilidad en el precio del metal, y según lo informado recientemente por la oficina ministerial de Gestión de Proyectos Sostenibles, se espera que de aquí al 2023 se aprueben 43 proyectos u obras en el sector minero. Esto es una buena noticia para la industria, ya que a pesar de tener un precio del cobre coyunturalmente bajo, prevalece una mirada de largo plazo más optimista.

Esto en ningún caso significa abandonar los esfuerzos de contención de costos, cada vez más apoyados en la digitalización”, explica el representante de las grandes empresas del sector.
“Es limitado el espacio para reducir significativamente los costos a través de políticas enfocadas en ello. Ya se han aplicado estos planes en los últimos años”, añade el director ejecutivo de Plusmining.

Guajardo sostiene, además, que lo mejor que puede hacer la industria es “tener un permanente foco en la disciplina operacional e innovación”.

Pero, a la vez, advierte que el problema es que el período de ajuste y bajos precios ya se ha extendido por casi siete años, lo que genera un efecto acumulado a la hora de ajustar los costos.
Impacto fiscal: ¿Cuánto podría afectar la baja del cobre a las finanzas públicas?

“Para Chile es muy importante el precio del cobre, pues por cada centavo de dólar promedio anual que cae su cotización, Chile deja de percibir ingresos por exportaciones por US$125 millones y el Fisco US$60 millones por concepto de excedentes de Codelco y tributación de la minería privada”.
Así responde el presidente de la Sociedad Nacional de Minería, Diego Hernández, quien agrega que, no obstante, de acuerdo con lo informado por Dirección de Presupuestos, se ha visto un alza de la tributación de la minería privada este año, aunque las entregas de recursos por parte de Codelco si se han visto afectadas.

“En el período enero-julio del presente año respecto de igual lapso del año pasado, la tributación de la minería privada se ha incrementado en 34,7% en términos reales, en tanto que el aporte de Codelco al Fisco ha disminuido 50,6%”, plantea Guajardo.

Esto se explica no solo por la baja del precio, sino también por un freno productivo. Hernández añade que el presente año el PIB sectorial minero no registrará crecimiento y la producción de cobre, “principal producto minero que explica el 90% del PIB de esta actividad y el 86% de los envíos al exterior de este sector productivo; se situará en torno a las 5.800.000 toneladas. Lo importante en esta materia es que proyectamos para el año 2019 nulo crecimiento del sector minero”, comenta.

“Los ingresos fiscales no serán boyantes ni en este ni en el próximo año”, agrega Guajardo.
Ante este escenario, ¿es una buena idea explorar otros mercados? “La demanda de cobre es global, pero China sigue siendo por lejos el destino más importante. El dinamismo en otros países lo vemos en el sudeste asiático e India”, responde Guajardo.

“Chile entrega cobre a todos aquellos mercados que estén dispuestos a pagar el precio a que se transa internacionalmente”, dice a su vez Diego Hernández.

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MINERÍA

Trabajadores querellados tras la huelga de junio en Chuqui no sufrirán medidas cautelares

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La acción legal contra 12 personas que inició Codelco y a la que se sumó el Sindicato Minero, gremio que perseveró solo finalmente, no prosperó.

(El Mercurio de Calama) En el marco de la huelga de 14 días que llevaron adelante los 3.200 socios de los sindicatos 1, 2 y 3 de Chuquicamata en junio pasado, 12 trabajadores resultaron detenidos por Fuerzas Especiales de Carabineros, mientras intentaban tomarse la Puerta Dos de la División.

Huelguistas contra los que Codelco se querelló, en una acción judicial a la que se sumó más tarde el Sindicato Minero, que estimó que la movilización ponía en riesgo a sus asociados, que no eran parte de dicha movilización.

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MINERÍA

Japón, Corea del Sur y Perú ganan terreno como destino de envíos

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Expertos explica que, en parte, esto de debe a un reacomodo del comercio exterior debido a menores compras de Estados Unidos y China por la guerra comercial.

(El Mercurio) Como ha sido la tónica en el transcurso de este año, las exportaciones chilenas han ido cayendo durante todo el 2019.

A septiembre, estas completaron US$53 mil millones, con una caída de 6,6%, según cifras del Servicio Nacional de Aduanas.

Esta baja ha estado influenciada en gran medida por la guerra comercial entre Estados Unidos y China, principales socios comerciales de Chile

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MINERÍA

¿Se acerca una tregua en la guerra comercial? EE.UU. destaca que negociaciones con China «avanzan mejor de lo esperado»

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Tras la cita celebrada este jueves, incluso surgió la posibilidad de un acuerdo en materia de divisas esta semana, por lo que el país norteamericano no aplicaría su aumento de aranceles el próximo 15 de octubre.

(Emol) Las conversaciones comerciales entre China y Estados Unidos estarían avanzando de forma positiva, «probablemente mejor de lo esperado», según comentó este jueves un portavoz de la Casa Blanca.

Tras siete horas de reuniones para abordar la disputa comercial entre las partes, el secretario del Tesoro estadounidense, Steven Mnuchin -quien ha mantenido un encuentro junto al representante comercial del país, Robert Lighthizer, con el viceprimer ministro, Liu He, y otros funcionarios chinos de alto rango-, manifestó que «tuvieron una muy buena negociación con China».

Mnuchin aprovechó para reiterar sus planes de reunirse con Liu en la Casa Blanca este viernes, lo que ha sido considerado como una buena señal y despeja las dudas sobre la posibilidad de que el viceprimer ministro del gigante asiático abandonase Estados Unidos el jueves tras las conversaciones.

Myron Brilliand, jefe de asuntos internacionales de la Cámara de Comercio de Estados Unidos, indicó que los negociadores están «tratando de encontrar un camino hacia un acuerdo más grande» de lo esperado.
Creo que incluso existe la posibilidad de un acuerdo en materia de divisas esta semana. Creo que eso podría llevar a que el Gobierno de Estados Unidos decida no aplicar un aumento de los aranceles el 15 de octubre», complementó.
Las palabras de la Administración del presidente Donald Trump han tenido lugar un día después de que el diario chino ‘South China Morning Post’ alertara de que las autoridades de ambos países no habían logrado avances en el marco de las últimas conversaciones comerciales mantenidas.
El ánimo en torno a las conversaciones empeoraron esta semana cuando Estados Unidos puso en una lista negra a 28 oficinas de seguridad pública, tecnología y empresas de vigilancia chinas e impuso restricciones de visados a funcionarios chinos por acusaciones de abusos a minorías musulmanas.

EE.UU. asegura que tarifas han dado efectos

El secretario de Comercio de Estados Unidos, Wilbur Ross, aseveró que las tarifas impuestas sobre China «funcionan» y obligan a Pekín a prestar atención a las preocupaciones del Gobierno estadounidense.

No obstante, Ross manifestó que Washington habría preferido no implementar las tarifas sobre los bienes chinos hace más de un año, una cuestión que ha contribuido a provocar una guerra comercial entre las partes.

«No nos gustan las tarifas, de hecho preferiríamos no usarlas, pero después de años de discusiones e inacción las tarifas han obligado finalmente a China a prestar atención a nuestras preocupaciones», ha insistido Ross, que se encuentra de visita oficial en Australia.

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