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MINERÍA

¿Qué hacemos si el cobre llega a US$2,5 la libra?

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“Todo indica que el precio del cobre no va a mejorar el próximo año”, reconoció la semana pasada el presidente ejecutivo de Codelco, Octavio Araneda. En su Ipom, el Banco Central estimó un cobre a US$2,6 en 2020. ¿Cómo se ajustará la industria? Tres expertos responden.

(La Tercera / Pulso) ¿Qué proyecciones manejan para el precio del metal?

La guerra comercial que enfrenta a China y Estados Unidos, las dos principales potencias económicas mundiales, tiene en vilo al mercado del cobre. Recogiendo esta preocupación, el Informe de Política Monetaria, el Banco Central redujo a US$2,6 por libra el precio proyectado del metal para 2020, mucho menos que los US$ 2,80 calculados anteriormente.

“Si nos atenemos a los fundamentos del mercado, que se advierte muy ajustado, deberíamos ver un valor sustancialmente superior. Sin embargo, la incertidumbre respecto del comportamiento de la economía mundial, generada fundamentalmente por la denominada guerra comercial entre las dos principales economías del planeta, ha presionado con fuerza la cotización a la baja del cobre”, comenta Diego Hernández, presidente de la Sociedad Nacional de Minería (Sonami).

Una mirada distinta ofrece el director ejecutivo de la consultora Plusmining, Juan Carlos Guajardo, quien cree que el precio estará por sobre eso. “Pensamos que el precio promedio del próximo año fluctuará entre US$2,8 y US$2,9 por libra”, señala, y alude restricciones de oferta como un factor que contendrá la baja en la cotización del metal.

“Creemos que la oferta de cobre en el mundo se verá disminuida por factores como falta de agua, falta de proyectos junto a la puesta en marcha de proyectos que tomarán bastante tiempo. La incertidumbre macroeconómica y geopolítica probablemente se mantenga, lo que limitará los avances del precio”, comenta.

¿Pasará la guerra comercial? ¿qué otro factor incidirá en los precios?

Joaquín Villarino, presidente del Consejo Minero, plantea que una vez que concluya el conflicto comercial entre China y Estados Unidos, “lo cual es de fecha incierta, las perspectivas para el precio del cobre son positivas y se espera que retorne a valores cercanos a los US$3 la libra”.
“Es difícil pronosticar cuándo podría pasar esto, ya que el conflicto comercial tiene un profundo trasfondo político”, complementa Villarino.

Eso sí, por ahora habría que esperar a que eso se resuelva, pues el conflicto tendría para largo aún. “Es posible suponer que luego de las elecciones de noviembre 2020 de EE.UU. comience una nueva etapa en las relaciones China-EEUU, que esperamos sea menos dañina para el comercio internacional. Así las cosas, podríamos tener un 2021 de transición hacia un mercado del cobre más auspicioso”, complementa Villarino.

Una visión optimista es la que tiene Juan Carlos Guajardo, de Plusmining. En su opinión, las perspectivas de futuro son buenas por la limitada capacidad de crecimiento que tiene la oferta.
“El futuro del cobre y otros minerales es auspicioso. La oferta tiene escasa capacidad de crecimiento. Esa combinación augura un buen nivel de precios aunque la incertidumbre ocasionada por el cambio de era que produce el ajuste en la relación entre EE.UU y China impide determinar cuándo estos buenos fundamentos de oferta y demanda podrán reflejarse en los precios de activos con mayor nivel de riesgo, como el cobre así como el valor de los activos de países emergentes como Chile”, complementa.

¿Qué debieran hacer las empresas del sector en este contexto?

El presidente ejecutivo del Consejo Minero, Joaquín Villarino, indica que pese al entorno volátil, se proyecta un escenario dinámico en materia de proyectos, pues los indicadores que sigue la minería son más de largo plazo.

Al mismo tiempo, enfatiza en que esto no significa dejar de lado los esfuerzos en materia de costos e introducción de nuevas tecnologías.

“A pesar de la volatilidad en el precio del metal, y según lo informado recientemente por la oficina ministerial de Gestión de Proyectos Sostenibles, se espera que de aquí al 2023 se aprueben 43 proyectos u obras en el sector minero. Esto es una buena noticia para la industria, ya que a pesar de tener un precio del cobre coyunturalmente bajo, prevalece una mirada de largo plazo más optimista.

Esto en ningún caso significa abandonar los esfuerzos de contención de costos, cada vez más apoyados en la digitalización”, explica el representante de las grandes empresas del sector.
“Es limitado el espacio para reducir significativamente los costos a través de políticas enfocadas en ello. Ya se han aplicado estos planes en los últimos años”, añade el director ejecutivo de Plusmining.

Guajardo sostiene, además, que lo mejor que puede hacer la industria es “tener un permanente foco en la disciplina operacional e innovación”.

Pero, a la vez, advierte que el problema es que el período de ajuste y bajos precios ya se ha extendido por casi siete años, lo que genera un efecto acumulado a la hora de ajustar los costos.
Impacto fiscal: ¿Cuánto podría afectar la baja del cobre a las finanzas públicas?

“Para Chile es muy importante el precio del cobre, pues por cada centavo de dólar promedio anual que cae su cotización, Chile deja de percibir ingresos por exportaciones por US$125 millones y el Fisco US$60 millones por concepto de excedentes de Codelco y tributación de la minería privada”.
Así responde el presidente de la Sociedad Nacional de Minería, Diego Hernández, quien agrega que, no obstante, de acuerdo con lo informado por Dirección de Presupuestos, se ha visto un alza de la tributación de la minería privada este año, aunque las entregas de recursos por parte de Codelco si se han visto afectadas.

“En el período enero-julio del presente año respecto de igual lapso del año pasado, la tributación de la minería privada se ha incrementado en 34,7% en términos reales, en tanto que el aporte de Codelco al Fisco ha disminuido 50,6%”, plantea Guajardo.

Esto se explica no solo por la baja del precio, sino también por un freno productivo. Hernández añade que el presente año el PIB sectorial minero no registrará crecimiento y la producción de cobre, “principal producto minero que explica el 90% del PIB de esta actividad y el 86% de los envíos al exterior de este sector productivo; se situará en torno a las 5.800.000 toneladas. Lo importante en esta materia es que proyectamos para el año 2019 nulo crecimiento del sector minero”, comenta.

“Los ingresos fiscales no serán boyantes ni en este ni en el próximo año”, agrega Guajardo.
Ante este escenario, ¿es una buena idea explorar otros mercados? “La demanda de cobre es global, pero China sigue siendo por lejos el destino más importante. El dinamismo en otros países lo vemos en el sudeste asiático e India”, responde Guajardo.

“Chile entrega cobre a todos aquellos mercados que estén dispuestos a pagar el precio a que se transa internacionalmente”, dice a su vez Diego Hernández.

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MINERÍA

GTD y Bloqs4 formaron alianza para entregar soluciones tecnológicas a la minería

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Con el objetivo de afrontar problemáticas complejas de su industria, ajustar procesos e incrementar su competitividad, GTD, empresa nacional líder de telecomunicaciones, y Bloqs4, startup que entrega soluciones tecnológicas innovadoras, establecieron una alianza enfocada en que la minería cuente con las herramientas digitales necesarias para ser una industria más transparente y sostenible.

Juan Ernesto Landaeta, gerente general de GTD, explicó que «queremos contribuir con tecnología y experiencia a esta industria, que es una de las principales actividades de la economía chilena. A través de la alianza con Bloqs4, una empresa de transformación digital, apostamos por soluciones innovadoras que buscan que los temas de sustentabilidad y trazabilidad sean más fáciles de abordar y manejar. Así se pueden gestionar de manera más eficiente, reduciendo el costo y maximizando el impacto”

La unión de estas dos empresas coincide con el trabajo de GTD, que actualmente esta desplegando el cable de fibra óptica submarino “Prat”, que abarcará desde Arica hasta Puerto Montt, y permitirá dotar de gran ancho de banda al país, mejorando además las condiciones de conectividad de la industria minera, señalaron desde la compañía.

Workshop “Minería Verde”

Gtd y Bloqs4 realizaron el encuentro “Minería Verde: Sustentabilidad y Cadena de Valor. Metodologías para Crear Soluciones de Impacto Positivo”, donde se exploró el uso de tecnologías descentralizadas en el área de la minería.

El evento y sus exposiciones contaron con la presencia de Erwin Plett, vicepresidente del capítulo Chile de la Association of Energy Engineers; Arturo Gana, presidente del Colegio de Ingenieros de Chile; Hugo Galilea, gerente general de Kepler; Juan Ernesto Landaeta, gerente general de Gtd Especialistas en Servicios TI; y José R. Rosas, CEO de Bloqs4.

Fuente: MCH

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MINERÍA

Ministerio de Minería entrega equipamiento de seguridad a pequeños mineros de la Región del Biobío

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El ministro de Minería, Baldo Prokurica; el Intendente de la Región del Biobío, Jorge Ulloa; y el seremi de la Cartera en la zona, Oscar Muñoz; llegaron hasta la comuna de Curanilahue para hacer entrega de equipamiento de seguridad a pequeños mineros de la Región de Biobío.

En la instancia, el secretario de Estado dispuso de 400 lámparas mineras y 40 detectores multigas, con un valor aproximado de $57 millones correspondientes a recursos otorgados a través del Fondo Nacional de Desarrollo Regional (FNDR).

En este contexto, la Prokurica manifestó que “uno de nuestros focos –como Gobierno- ha sido apoyar a la pequeña minería y, en esa línea, es que hoy estamos en la Región del Biobío con el fin de poder entregar equipamiento a los trabajadores y, así, resguardar su seguridad, sobre todo, considerando que la minería es una de las actividades económicas más seguras del país”.

La autoridad agregó que “las lámparas permitirán trabajar en mejores condiciones, mientras que los detectores de gases que hacen que la vida dentro de las minas sea más segura, que nuestros mineros tengan la condición de detectar gases y que no se desempeñen en lugares peligrosos”.

“El mayor capital que tenemos como país son nuestros mineros, ejecutivos, trabajadores, operadores de máquinas, geólogos, ingenieros de minas, que han permitido que esta actividad salga adelante”, destacó el titular de Minería.

Por su parte, el secretario de la Asociación Gremial de Productores de Carbón de la Región del Biobío, Benedicto Huenchuleo, agradeció el apoyo del gobierno regional, afirmando que “es muy importante como pirquineros artesanales de la cuenca del carbón recibir equipamiento de seguridad.

Los detectores de gas representan vida para el minero. No todos los trabajadores los pueden adquirir y con este aporte ahora podrán revisar sus instalaciones”.

Durante su recorrido por la Región del Biobío, el ministro Prokurica visitó la Mina Santa Ana en la comuna de Curanilahue, una de las más grandes de la provincia de Arauco, que produce 2.500 toneladas de carbón y cuenta con una dotación de 170 trabajadores.

Fuente: Portal Minero

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MINERÍA

Protestas podrían hacer perder a Codelco el cetro de mayor productor de cobre del mundo

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La posición de Codelco como el mayor productor mundial de cobre está cada vez más en riesgo a raíz de las protestas civiles que sacuden al país.

Codelco planeaba gastar US$20.000 millones durante una década para modernizar sus antiguas minas y evitar una inminente caída de la producción. Pero las protestas que han hecho que millones de personas salgan a las calles para exigir cambios en diversos ámbitos, desde las pensiones y la atención médica hasta la educación, podrían poner en peligro los esfuerzos de la minera estatal para obtener los fondos gubernamentales que necesita.

Las alternativas son, en gran medida, poco atractivas. La compañía podría retrasar los trabajos, pero los costos de procesar mineral de menor calidad de minas muy antiguas están creciendo. Podría aumentar los créditos, pero su deuda ya se encuentra en un nivel récord. En conclusión, sin el financiamiento del gobierno, la compañía, que ahora produce alrededor de 8% del cobre del mundo, pronto podría perder su liderazgo, según Colin Hamilton, de BMO Capital Markets.

“Apuntar a que no haya cambios en la producción es optimista”, dijo Hamilton, quien es el director gerente de investigación de productos básicos de BMO. “Es posible que Codelco no sea la cuprífera más grande del mundo en tres o cuatro años. A corto plazo, hay otras prioridades para el gobierno”.

Codelco informará sus resultados del tercer trimestre a fines de esta semana, y se espera que enfrente nuevos cuestionamientos sobre sus planes de mejora a la luz de las protestas.

“La deuda de Codelco ya es bastante alta”, señaló Hamilton por teléfono. “Por lo tanto, es muy probable que tengan que evaluar cierta condescendencia en cuanto al gasto”.

El gobierno de Sebastián Piñera indicó este año que las conversaciones sobre el financiamiento de Codelco comenzarían en cuanto el Congreso apruebe un proyecto de ley de reforma fiscal. Pero desde que comenzaron las protestas, el 18 de octubre, que han provocado violencia en las calles, no ha habido nuevas discusiones sobre las necesidades de Codelco.

La reforma tributaria quedó relegada, y el gobierno ahora se comprometió a invertir US$1.500 millones al año en proyectos sociales para la ciudadanía en general.

“Tenemos una situación de déficit fiscal que es compleja”, dijo el martes el ministro de Hacienda del país, Ignacio Briones, en declaraciones ante la comisión mixta de presupuesto del Congreso, según el Diario Financiero. Impulsar la inversión pública en 7,8% limita la cantidad de recursos que se pueden implementar en otros sectores, dijo.
La producción anual de Codelco se ha mantenido prácticamente sin cambios durante los últimos años. Pero si bien la compañía ha podido mantener su producción, el mineral que extrae de sus antiguas minas es de una calidad cada vez menor, lo que aumenta los costos de la compañía para procesarlo.

En 2018, Codelco informó 1,81 millones de toneladas de producción de sus propias minas y de las participaciones que posee en otras minas. De cerca le sigue Grupo BHP, con sede en Melbourne, que produjo 1,69 millones de toneladas para el año fiscal que terminó en junio de 2019.

En su mayoría, el plan para las mejoras de Codelco implica profundizar o sondear zonas de las minas de Codelco que aún no han sido perforadas. Pero también involucra el uso adicional de costosos equipos modernos y nuevas técnicas que se espera que ayuden a recuperar minas que, en algunos casos, tienen un siglo de antigüedad.

Sin acceso a fondos del gobierno para abordar estos trabajos, la deuda de la compañía podría dispararse a US$21.000 millones desde niveles ya históricos, dijo este año Nelson Pizarro, expresidente ejecutivo de la firma.
Codelco probablemente realizará las inversiones finales necesarias para completar la expansión de su mina Chuquicamata, que ha llevado a la gigantesca operación a cielo abierto en el norte a ser un yacimiento subterráneo, según Hamilton. Pero hay interrogantes sobre si mantendrá los plazos de las expansiones en El Teniente, su mina más grande, y la mina Andina, señaló.

Si El Teniente se retrasa, la producción anual de la compañía podría caer a 1,5 millones de toneladas por año, indicó Hamilton.

Otra opción sería emitir más bonos. La deuda total de la compañía alcanzó un máximo histórico de US$16.100 millones en el segundo trimestre del año, según información compilada por Bloomberg. Codelco vendió bonos por un valor combinado de US$180 millones en agosto y US$2.000 millones en septiembre. Este mes, la firma emitió 500 millones de dólares hongkoneses (US$64 millones) en deuda.

Fuente MCh.

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