Orica suscribió un acuerdo con intereses asociados con el Grupo Breca (Breca) para adquirir todas sus acciones en Breca Soluciones de Voladura S.A.C., y sus acciones asociadas en Exsa S.A. (que en conjunto representan 83,5% del total de acciones de Exsa S.A.), pagaderas en efectivo.

El director ejecutivo y CEO de Orica, Alberto Calderón, expresó: “Nos complace anunciar la adquisición de Exsa, que posicionará inmediatamente a Orica como el actor principal en Perú, el mercado de mayor crecimiento en Latinoamérica, y transformará por completo la capacidad industrial de los Sistemas de Iniciación de Orica”.

Calderón añadió que “este acuerdo también aumenta nuestra exposición a la minería de cobre y oro, lo cual trae grandes oportunidades de ventas de productos tecnológicos de Orica a la amplia base de clientes de Exsa”.

Transacción

El valor de adquisición del 100% de Exsa es de US$203 millones sin deudas ni dividendos por pagar y representa un múltiplo de adquisición esperado de 7.0x FY19 EBITDA después de las sinergias, y 13.9x FY19 EBITDA3 antes de las sinergias, lo que se espera alcanzar al tercer año de propiedad.

Tras la adquisición de las acciones de Breca en Exsa -lo cual se espera completar en mayo de 2020- Orica hará ofertas públicas conforme a la legislación y prácticas del mercado peruano a los otros accionistas de Exsa respecto del capital accionario restante, del 16,5%. Se espera que el proceso de oferta pública se complete antes de finalizar el año calendario 2020.

La adquisición será financiada con dinero en efectivo de una recaudación de capital compuesta por una colocación completamente suscrita de A$500 millones en acciones institucionales y un plan de compra de acciones no suscrito limitado en A$100 millones. Los fondos restantes entregarán una mayor flexibilidad al balance para apoyar inversiones en las iniciativas de capital y motores de crecimiento principales de Orica.

Sinergias

Se pronostican sinergias de aproximadamente US$18 millones por año, gracias al ahorro en producción de materiales, cadena de abastecimiento y agilización de sistemas operativos, lo que se espera lograr al tercer año de propiedad por parte de Orica.

En particular, la adquisición disminuirá considerablemente los costos de operación de Orica en una gama de productos, lo que representa un ahorro de aproximadamente ~US$12 centavos por detonador, transformándola en el productor de detonadores más importante y de menor costo en toda la red, indican desde la empresa de origen australiano.